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发布日期:2020-08-04 12:35

  股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录:

  本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。

  本次发行规模为2,667万股,发行股份均为新股。回拨机制启动前, 网下初始发行数量为1,700万股,占本次发行总量的63.74%;网上初始发行数量为967万股,占本次发行总量的36.26%。

  发行人股票简称为“正裕工业”,股票代码为“603089”,该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“正裕申购”,申购代码为“732089”。网上申购时间为2017年1月16日。本次发行价格11.63元/股。

  2017年1月13日,公司刊登了发行公告,为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解,今天,公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)广发证券的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流,欢迎大家积极参与。

  下面有请浙江正裕工业股份有限公司董事长、总经理郑念辉先生致辞,有请郑总。

  欢迎大家参加浙江正裕工业股份有限公司首次公开发行股票网上路演。在此,我谨代表正裕工业董事会、经营团队和全体员工对广大投资者和各界朋友的长期关心与支持表示衷心的感谢!并向今天参加网上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎!同时,我希望通过此次网上路演活动,能够与关注正裕工业的各位投资者朋友展开深入交流,增进相互了解。

  正裕工业主要产品为汽车悬架系统减震器,是国内较早从事汽车减震器生产的企业,具有二十多年的业务历史。

  经过多年的成长,正裕工业目前已在品牌、产品技术、品质、制造规模等方面在国际汽车售后市场已具有较高的影响力和市场地位。作为国内规模领先的汽车减震器生产企业之一,公司减震器年生产能力已超过1,000万支。

  成立以来,正裕工业通过自身努力获得了广泛的认可,2011年,公司被中国汽车工业协会评定为“中国汽车零部件减震器行业龙头企业”。同时,正裕工业是国家高新技术企业、“国家汽车零部件出口基地企业”、“国家火炬计划项目实施单位”,拥有“省级企业技术中心”、“省级高新技术企业研究开发中心”,开发了两项国家火炬计划新产品,三项省级高新技术产品。

  秉承“全意为您创造价值”的企业理念,正裕工业持续以汽车悬架系统减震器的“市场化同步研发、柔性化精益生产、规模化集约供应”作为发展战略核心,将相应的研发和制造技术向纵深方向发展,致力于推动中国汽车减震器达到国际先进水平。

  此次发行上市,正裕工业将迎来新一轮的跨越式发展。通过此次登陆资本市场,我们将进一步加强企业内部管理,结合市场发展趋势,借助资本市场,不断做大做强,以更加优秀的经营业绩来回报股东、回馈社会。

  我真诚的希望,通过此次网上路演,让广大投资者可以更加深入的了解正裕工业的投资价值,及未来的发展规划。同时,希望大家能畅所欲言,多提宝贵意见和建议,我们也将本着诚信、负责的态度,就大家所关心的问题进行解答和交流。

  作为浙江正裕工业股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商,我们很高兴能参加今天的网上路演活动。在此,我谨代表广发证券股份有限公司,向所有参加本次网上路演的嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!胶合板甲醛释放量

  广发证券作为本次发行的保荐机构和主承销商,对正裕工业进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在与正裕工业合作的过程中,我们亲眼见证并亲身感受了公司上下求索、积极进取的踏实态度。正裕工业具备突出的市场化同步研发、柔性化精益生产、规模化集约供应能力。

  作为汽车减震器售后市场龙头企业之一,正裕工业的成功上市,意味着国内资本市场又将迎来一家优质企业。我们相信,正裕工业将以本次发行上市为契机,深化自主创新,不断提高生产能力,扩大产品市场份额,增强盈利能力,保持行业领先地位。我们也相信,在以郑念辉董事长为代表的管理层团队的领导之下,正裕工业的未来必将策马扬鞭正当时,乘势而上展宏图!

  作为本次发行的保荐机构和主承销商,广发证券亦将勤勉尽职,把本次A股发行的工作做好。我们也真诚地希望通过本次投资者交流会,与广大投资者能够更加充分、深入交流,更准确的认识正裕工业的投资价值。欢迎大家踊跃提问。

  最后,预祝浙江正裕工业股份有限公司首次公开发行A股上市网上路演圆满成功!谢谢大家!

  本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落,您可以通过多种方式参与到本次活动当中,欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流,现场推介部分就到这里,下面进入网上交流环节。

  广发证券洪如明:需结合发行前宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑,公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢!

  广发证券崔海峰:此次发行方式采用向参与网下配售的询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式,或证监会批准的其他方式。谢谢!

  问:2014年末,公司货币资金余额相比2013年有所上升,请问主要原因是什么?

  正裕工业陈灵辉:2014年末,正裕工业货币资金余额为10,760.63万元,相比2013年末的8,203.47万元,增加了2,557.16万元,主要是因为公司作为票据保证金的其他货币资金增加。谢谢!

  正裕工业方年锁:本项目的建设项目建设期为12个月。本项目为非生产性项目,不直接创造利润,但项目研发成果的转化将提高公司现有产品的附加值,新产品的推出将提高公司的整体盈利水平。项目建成后,研发检测中心将改善公司现有产品工艺水平,提升公司高端产品的研发能力,提高公司产品的检测试验范围和能力,为公司的持续发展提供技术保障。谢谢

  广发证券洪如明:新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展,谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业在采购环节具备了较强的商业谈判能力,主要采用“先货后款”的支付方式。谢谢!

  问:2015年末,公司货币资金余额相比2014年有所上升,请问主要原因是什么?

  正裕工业陈灵辉:2015年末,正裕工业货币资金余额为14,682.51万元,相比2014年末增加3,921.88万元,主要是因为2015年公司实现净利润6,717.74万元,且盈利质量较高,经营活动产生的现金净流入增加,使得期末银行存款余额增加。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业在销售环节具备了较强的商业谈判能力,采用成本加成的定价策略以及“预收货款与客户授信相结合”的结算模式,对新客户通常要求支付一定的预付款。谢谢!

  正裕工业方年锁:本项目利用宁波鸿裕现有厂房1,000平米、办公用房2,800平米建设。宁波鸿裕厂房、办公用房位于宁波市北仑区富春江路668号,已取得证号为仑国用(2010)第02160号的土地使用权证。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业主要产品为汽车悬架系统减震器。作为悬架系统的核心部件,减震器首先是安全件,减震器受损或性能下降将导致车辆过弯失控、刹车距离拉长等安全事件;其次,减震器是易损件,汽车减震器在车辆行驶过程中处于高损耗状态,即使路况良好,汽车减震器每英里将震动1,500-1,900次,每50,000英里累计震动将超过7,500万次;此外,减震器的工作性能及质量的好坏还直接影响到车辆的驾乘舒适性,可以避免车辆出现行驶不稳或刹车点头等情况出现。谢谢!

  广发证券洪如明:上市后要做好持续督导工作,督促公司做好募投项目,回报投资者。谢谢!

  正裕工业郑念辉:良好的行业氛围能够促进整个行业的良性发展。对于我们来说,我们更加希望通过同行业之间的不断学习交流提高行业的整体水平和实力,同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。谢谢!

  广发证券崔海峰:询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映公司价值。谢谢!

  广发证券洪如明:正裕工业业绩主要取决于公司的管理水平和市场经营环境。目前国内有一部分上市公司上市前后的经营业绩变差很多,这种现象不止是存在于中国,而是存在于有证券市场,有上市公司的任何地方;而且这种现在也只是中国证券市场大家看到的部分情况,实际上大多数公司上市前后的业绩是变好的。随着中国证券市场的进一步规范,以及我国法制体系、信用体系的逐步完善,上市公司上市前后经营业绩变差的现象将进一步的减少,但是不可否认的是这种现象将伴随证券市场的存在而长期存在。谢谢!

  广发证券崔海峰:正裕工业是一家非常优秀的企业,而且发行价是在询价的基础上合理制定的,为二级市场预留了盈利空间。我们相信公司的股票会有一个良好的走势。谢谢!

  正裕工业郑念辉:凭借企业自身在规模、技术、制造及品牌等方面的优势,优化产品结构,沿着“减震器——悬架支柱总成——悬架总成——悬架系统”这一产品路径持续推进公司的产品技术升级。继续实施国际化营销战略,均衡发展与国际各区域高端客户的业务关系,形成具有相对优势的市场控制力。加强国内市场营销力度,积极推广、实施品牌营销战略,努力提高公司产品的国内市场份额。加大与整车厂商的合作与技术攻关工作,提高对整车厂商需求的理解和满足能力,协助客户提升市场竞争力,为客户创造价值。谢谢!

  正裕工业方年锁:由于本次发行股票将导致所有者权益增加,将使得公司的资本结构更为稳健,公司抗风险能力的大大加强,有利于公司持续、健康、稳定地发展。由于募集资金项目实施完成并产生效益需要时间,因此短期内公司净利润将可能无法与净资产同步增长。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业流动资产主要系应收账款、货币资金、存货。2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末上半年,上述三类资产占流动资产的比例分别为94.35%、96.38%、97.74%与97.92%,体现了公司较强的资产流动性。谢谢!

  正裕工业郑念辉:未来公司将以市场需求和行业趋势为导向,着重推进公司精益化、信息化、自动化,具体包括:加大科研开发力度,提升产品科技含量;不断精进生产工艺,加快技改扩能,进一步节能降耗,提高公司整体盈利能力;加强公司人力资源队伍建设,提高公司各部门的运作效率,完善现代企业制度,加强企业内部科学管理,努力建成具有国际水准的汽车悬架系统减震器专业生产商。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业计划着力进行以下五个方向的新技术、新工艺的研发:(1)PLM与系统集成。(2)全车型减震器内部结构设计验证系统。(3)高端电控自适应减震器研发。(4)柔性自动化生产线)内部阀系疲劳测试研发。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末流动资产占总资产的比例分别为52.19%、58.41%、60.13%与62.73%。谢谢!

  正裕工业郑念辉:最关心的是企业的健康发展,股东的利益不断增长,以及承担对社会的责任,谢谢!

  正裕工业陈灵辉:主要是因为正裕工业盈利能力较好,且盈利质量较高,货币资金、应收账款余额逐年增加。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业目前的治理结构符合公司目前的发展及证监会的要求,我们将继续根据现代企业制度及监管部门的要求,不断进行完善。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业控股股东及其控制的其他企业与公司不存在同业竞争。谢谢!

  正裕工业郑念辉:在国家汽车产业政策的引导下,公司将秉承“全意为您创造价值”的企业理念,持续以汽车悬架系统减震器的“市场化同步研发、柔性化精益生产、规模化集约供应”作为发展战略核心,深度推进工业化信息化“两化融合”的运营系统,并将相应的研发和制造技术向纵深方向发展,致力于推动中国汽车减震器达到国际先进水平。谢谢!

  正裕工业方年锁:本项目用地在玉环县滨港工业城二期中北部,用地面积50,000平方米,属于其他工业用地性质,系出让所得,公司已取得玉国用(2012)第01023号土地使用权证。

  正裕工业方年锁:公司近三年不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用资金的情况。谢谢!

  广发证券洪如明:我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范,业绩良好,可持续发展的优秀企业。谢谢!

  正裕工业郑念辉:目前正裕工业有浙江省高新技术产品证书(气压自锁式减震器)、浙江省高新技术产品证书(悬架弹簧预紧力可调式减震器系列)、浙江省高新技术产品证书(阻尼力可调式减震器系列)、国家火炬计划项目证书(阻尼力可调式减震器)、产品质量国家免检证书、重点高新技术企业证书、清洁生产审核合格证书等等。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业2013年、2014年、2015年、2016年上半年营业收入分别为4.97亿元、6.4亿元、5.72亿元与3.15亿元。谢谢!

  正裕工业郑念辉:我国未来减震器技术发展趋势主要体现在三个方面:首先是提高减震器的质量检测标准,加强其工作性能,使减震器能够满足不同振动源的震动要求,同时改善减震器的生产工艺,使其使用寿命达到国外先进产品水平;其次是研发生产减震器的新兴复合材料,同时要推动减震器关键零部件技术的研发进度,实施进口替代战略;最后是研发新型减震器阻尼介质和阀系结构,提高减震器工作的舒适度。谢谢。

  问:请问我买股票是做投资,更看重企业的发展。请问董秘,公司上市后打算给投资者怎样的回报?

  广发证券洪如明:首先非常欢迎您与我们沟通交流,保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢!

  正裕工业方年锁:本次募集资金到位后,正裕工业货币资金将显著增加,流动资产在资产结构中的比重大幅提高,在募集资金投资项目建设前,公司流动比率和速动比率将明显上升,对增强公司偿债能力有积极影响。项目建设后,公司将利用募集资金解决项目建设所需的长期资金。谢谢!

  问:在招股书中多次提到国内领先国际先进词汇,依据是什么,是否会误导投资人?

  正裕工业郑念辉:我们招股书提到的是致力于推动中国汽车减震器达到国际先进水平。谢谢!

  广发证券崔海峰:正裕工业的主业突出,产品具有较强的市场竞争力,相信投资者会依据公司的情况给出合理的估值,我们一起期待!谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业曾获得浙江省企业技术中心、国家汽车零部件出口基地企业、台州市2011年度节能降耗先进集体、企业信用等级(AAA)、浙江省清洁生产阶段性成果企业、浙江省2011年度绿色企业等荣誉称号。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:2013-2015年及2016年1-6月,正裕工业存货周转率分别为6.76、7.09、6.47与3.50,存货情况较优。谢谢!

  第一类是国际知名的汽车/零部件企业在中国的独/合资企业,资金和研发实力雄厚,主要是为国外知名品牌的整车厂商提供配套,亦有产品以原车配件的方式进入售后市场;第二类是部分合资企业和实力较强的内资企业,主要是为国内汽车企业配套和出口至欧美等发达国家市场,产品定位于中高端,部分优势企业业已通过OEM/ODM方式向国际知名减震器厂商供货;第三类主要是由小规模、分散生产的中小民营企业构成,产品主要是面向售后市场,出口地主要是新兴市场国家/地区。大部分自主品牌减震器企业属于上述第三类,自主开发能力较弱,在产品和技术上主要处于跟随阶段,生产规模较小,年产量一般在百万支以下。

  正裕工业可归属于上述第二类企业,系我国生产汽车售后市场减震器的龙头企业和国家汽车零部件出口基地企业。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业存货账面价值分别为6,013.84万元、7,094.13万元、5,891.25万元与6,404.58万元。谢谢!

  广发证券崔海峰:具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定,我们将及时披露,请大家密切关注。谢谢!

  正裕工业方年锁:汽车减震器研发、检测中心项目实施后:(1)提高公司新产品研发能力,巩固和提升公司核心竞争力。(2)提高公司检测水平,保证产品质量。谢谢!

  正裕工业郑念辉:以2015年12.50亿辆的全球汽车保有量测算,全球汽车售后市场减震器需求量达到6.25亿支,按照正裕工业平均出厂价测算的市场价值超过400亿元。若考虑出租车、客车等营运车辆的行驶里程及车辆利用率要远高于一般的家用轿车,其减震器更换周期预计更短,那么实际的市场需求应超过上述测算值。谢谢!

  正裕工业方年锁:年产650万支汽车减震器项目实施后:(1)有助于弥补公司现有产能的不足,满足市场增长需求;(2)有助于公司优化产品结构、提升公司的盈利能力;(3)通过引进先进设备,可提高公司生产设备的装备水平。谢谢

  正裕工业陈灵辉:正裕工业主营业务成本主要由原材料构成,占营业成本的比例历年均在99%以上。2013年、2014年、2015年、2016年上半年主营业务成本分别为35,616.76万元、46,391.56万元、41,938.78万元和21,478.63万元。谢谢!

  问:发行人是否存在租赁房产情况;新西兰注册商标(注册号743723)和马德里注册商标(注册号895966)2016年3月1日到期后的续展情况,是否存在到期商标不能续展的风险;是否存在相关资产许可使用情形。请保荐机构、发行人律师就发行人土地使用、土地使用权取得方式、取得程序、登记手续、募集资金投资项目用地是否合法合规,以及发行人主要资产权属是否存在瑕疵和纠纷争议发表明确意见。

  广发证券洪如明:目前,发行人不存在租赁房产、资产许可使用的情况;新西兰注册商标(注册号743723)已续展,马德里注册商标(注册号895966)因已逐步不再使用,到期不再续展。保荐机构、发行人律师对相关问题已做过核查,不存在违法违规或瑕疵、争议的情况。

  正裕工业郑念辉:正裕工业原材料主要为活塞杆、钢管、支架类、弹簧盘类等钢制品,以及橡胶及工程塑料、减震器油和包装物等。谢谢!

  正裕工业方年锁:无论机构投资者还是中小投资者都是我们的宝贵财富,我们真心希望所有投资者能从公司发展中获得更多的回报,也谢谢所有投资者对公司的支持。谢谢!

  问:请问政府补助对公司经营业绩有何影响,公司对政府补助是否存在较大依赖?

  正裕工业陈灵辉:正裕工业税后政府补助占当期净利润的比例分别为6.60%、2.38%、7.37%与2.48%,2013年、2015年公司分别收到玉环县财政局上市资金补助370.34万元、487.50万元,因此占比较高。正裕工业经营成果对政府补助不存在重大依赖。谢谢!

  正裕工业郑念辉:(1)原材料价格的波动。汽车减震器的主要的原材料为活塞杆、钢管、支架类、弹簧盘类等钢制品,钢材属于大宗商品,其价格存在一定的波动性,对行业内企业生产成本具有一定的影响。

  (2)技术差距限制了我国减震器制造业向高端产品领域发展。我国汽车减震器企业与国际知名厂商之间仍存在不小的研发、技术差距,尤其是在高端产品领域,导致我国高端减震器产品目前仍主要依赖进口,限制了自主品牌在高端领域的国际竞争力。

  (3)知名品牌整车厂商对核心部件的“封闭”采购限制了国产减震器厂商进入这些整车厂的整车配套市场。

  正裕工业郑念辉:根据产生阻尼的介质划分,汽车减震器产品主要包括油压式减震器、气压式减震器和可变阻尼减震器;根据产品结构划分,汽车减震器产品主要包括单筒和双筒减震器。谢谢!

  问:请问公司管理费用占营业收入的比例与同行业上市公司相比较高,主要原因是什么?

  (1)正裕工业整体业务规模较上述同行业上市公司偏小,管理人员薪酬规模虽小于同行业上市公司,但占营业收入的比重较同行业上市公司平均水平略高。

  (2)正裕工业注重生产技术创新研发和精益生产,近几年不断加大研发投入,三年一期内研发费用占主营业务收入的比重分别为2.71%、2.79%、3.70%与4.18%。谢谢!

  正裕工业方年锁:我国证券市场正在不断发展和完善的过程中,不排除个别上市公司运作不规范的问题,危机的存在不可避免,上市公司只有严格按照相关法律法规运作,维护投资者利益,才能有效避免危机问题的出现。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业申请并已获授权的发明专利有三项;实用新型专利二十一项。谢谢!

  问:进一步说明未对浙江嘉裕工业有限公司闲置的部分辅助设备计提减值准备是否符合相关会计准则的规定。请保荐代表人发表核查意见。

  广发证券洪如明:根据保荐机构的核查,发行人的相关处理符合企业会计准则及相关规定。

  问:2016年1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额较同期净利润低,请问主要因为什么?

  正裕工业陈灵辉:2016年1-6月,正裕工业经营活动产生的现金流量净额较净利润低1,414.56万元,主要是2016年6月末公司应收账款余额相比2016年初增加3,120.04万元,相应地减少了销售商品、提供劳务收到的现金所致。谢谢!

  问:郑氏三兄弟在汽配公司之外又设立台州正裕从事同类业务的原因,台州正裕被合并前的基本情况,合并原因,合并程序是否合法合规,是否存在纠纷争议?

  正裕工业郑念辉:设立台州正裕主要是从事减震器产品的生产和销售。合并台州正裕是为了解决同业竞争问题,合并程序合法合规,不存在纠纷争议。

  正裕工业郑念辉:正裕工业所属行业不属于重污染行业。公司严格按照ISO14001环境管理体系标准,对具有重大环境影响的运行与活动进行全面监控,通过源头控制、过程控制和末端治理控制系统做好环境保护工作。谢谢!

  正裕工业方年锁:如本次发行的实际募集资金量少于计划使用量,缺口部分由公司以自筹方式解决,如本次发行的实际募集资金量超过计划使用量,本公司将根据中国证监会及上海证券交易所的有关规定用于公司的主营业务。谢谢!

  问:郑氏三兄弟在汽配公司之外又设立台州正裕从事同类业务的原因,台州正裕被合并前的基本情况,合并原因,合并程序是否合法合规,是否存在纠纷争议?

  广发证券崔海峰:您好!经我们中介机构核查,设立台州正裕主要是从事减震器产品的生产和销售。合并台州正裕是为了解决同业竞争问题,合并程序合法合规,不存在纠纷争议。上述相关信息已在招股说明书披露。谢谢!

  正裕工业郑念辉:公司已为全部应参保员工足额缴纳了社保,并为大部分员工缴纳了住房公积金。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业产品销售毛利率水平处于同行业上市公司的中上游。谢谢!

  正裕工业方年锁:本次募集资金拟投向两个项目,年产650万支汽车减震器项目以及汽车减震器研发、检测中心。谢谢!

  问:发行曾于2013年撤回前次IPO申请。请保荐机构说明撤回原因、撤回时的审核阶段,是否面临发行上市的障碍及解决情况。

  广发证券洪如明:前次撤回主要是因为当时公司业绩有所下滑。发行人不存在发行上市的障碍。谢谢。

  问:请问企业所得税对公司经营业绩有何影响,公司对企业所得税是否存在较大依赖?

  正裕工业陈灵辉:正裕工业近三年及一期实际企业所得税税负低于法定所得税率25%,主要是因为正裕工业近年获得高新技术企业资格认定,享受所得税税率15%的优惠政策。近三年及一期所得税优惠额占当期利润总额比例较低,公司经营成果对所得税优惠不存在严重依赖,相关所得税优惠不会对公司持续盈利能力造成重大不利影响。谢谢!

  正裕工业郑念辉:最近几年,国内减震器企业通过不断与国外先进厂商合作,学习和引进国外先进的生产技术和生产设备,大大提高了我国汽车减震器产品的技术含量,同时减震器及活塞杆、油封等主要部件的生产水平也有了显著提高,行业内的优势企业已具备了一定的研发实力。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:2013-2015年以及2016上半年正裕工业实现的非经常性损益金额分别为1,148.93万元、-435.00万元、651.09万元与139.05万元。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业自设立以来严格遵守国家有关产品质量、技术监督方面的法律、法规,不存在因违反产品质量方面的法律法规而受到行政处罚的情形。谢谢!

  正裕工业郑念辉:(1)减震器行业仍处于全球产业转移浪潮中,这为中国减震器生产企业分享国际厂商的市场份额和我国汽车减震器产品出口提供了广阔的增量空间。

  (2)全球汽车保有量基数大,且在未来一定时期内仍有望保持增长态势,这为汽车减震器在全球售后市场的发展提供了坚实的市场基础。

  正裕工业陈灵辉:2013-2015年以及2016上半年正裕工业经营活动产生的现金流量净额分别为10,211.55万元、7,594.82万元、9,074.19万元与3,363.84万元,累计经营活动产生的现金流量净额为30,244.40万元。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业前身自1994年开始就在浙江省玉环县从事汽车减震器的生产和销售,至今二十余年,拥有众多长期合作的供应商。汽摩配件生产与加工是玉环县工业的第一大产业,在国内起步早,产业分工细,产业集群大。2004年11月,玉环县被中国汽车工业协会命名为“中国汽车零部件产业基地”;2012年12月,玉环县被浙江省质量技术监督局命名为“浙江省区域名牌”。截至2012年12月,玉环县汽摩配件生产和加工企业达2,300多家,实现产值424亿元,约占全国汽摩配行业总产值的2%。因此,木工板与胶合板公司在玉环县实施650万支汽车减震器项目,有利于充分利用玉环县当地的产业优势及公司长期积累的资源优势。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业自创立大会以来共召开十五次股东大会,公司历次股东大会均按照《公司章程》及《股东大会议事规则》规定行使职权,股东大会对《公司章程》订立和修改、重要规章制度的建立、监事任免、本次发行上市事项、募集资金投向、确认最近三年关联交易、公司股东未来分红回报规划等事项作出相关决议,切实发挥了股东的作用。谢谢!

  广发证券崔海峰:经过保荐机构的尽职调查与审慎核查,我们认为招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,同时保荐机构在招股书明书中已作出相关承诺,如果招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失,就保荐机构负有责任的部分,保荐机构将依法赔偿投资者因此所实际发生的全部损失。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:在建工程余额分别为282.46万元、605.70万元、586.86万元与498.72万元。谢谢!

  问:请发行人代表进一步说明境外客户的开发方式、交易背景,有关大额合同订单的签订、执行情况。请保荐代表人结合报告期内发行人境外销售的物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关数据、中国出口信用保险公司数据以及最终销售或使用等情况,进一步说明对发行人境外业务收入的核查程序、依据和结论。

  广发证券洪如明:根据保荐机构的核查结果,发行人的境外业务收入是真实的。谢谢。

  正裕工业方年锁:2011年10月23日,正裕工业召开创立大会,选举产生了公司第一届董事会成员和第一届监事会成员,并审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》及相关决议,建立了规范的股东大会制度。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:截至2016年6月30日,归属于母公司所有者权益为36,505.38万元。本次募集资金到位后,正裕工业的净资产及每股净资产将大幅提高。净资产的增加将使公司股票的内在价值有较大程度的提高,增加公司的规模和实力,对公司可持续发展具有积极影响。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业现有业务是发展规划的基石,公司发展计划是现有业务的传承与深化,只有在现有业务的基础上,合理制定、实施发展计划才能推动公司主营业务持续发展。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业制定了稳健的坏账准备计提政策,对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,对于单项金额非重大或经单独测试后未发生减值的应收账款:1年以内的按5%计提坏账,1-2年的按10%计提坏账,2-3年的按30%计提坏账,3年以上的按100%计提坏账。与同行业上市公司相比,公司应收账款坏账准备的计提比例合理,符合公司实际情况及谨慎性原则。谢谢!

  正裕工业郑念辉:(1)欧美汽车驾驶者更关注减震器等易损件、安全件对汽车安全性的影响,更加追求驾乘感受和汽车的个性化。目前美国私人汽车的改装率已经达到了80%。驾驶者对车辆安全性、舒适性的追求以及改装车市场的发展都加速了减震器等零部件的更换频率。

  (2)欧美等汽车工业发达国家拥有成熟的二手车市场,消费者在售车前或经销商在质量检测阶段通常会更换性能不佳的易损件以提高二手车的品质。在二手车质量认证环节,汽车厂商或者大型经销商将对二手车进行全方位的质量检测,并通过维护保养、更换零部件等方式以确保汽车的品质达到一定的出售标准,同时,经过认证的二手车还可在一定时期内享受与新车同样的售后保障。

  (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;

  (11)审议批准公司与关联人发生的交易(公司获赠现金资产和提供担保除外)金额在3,000万元人民币以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易;

  (12)公司与关联方进行购买原材料、燃料、动力,销售产品、商品,提供或者接受劳务,委托或者受托销售的与日常经营相关的关联交易事项,若所订立的协议没有具体交易金额的,须经股东大会审议通过。

  (14)股东大会对《公司章程》订立和修改、重要规章制度的建立、监事任免、本次发行上市事项、募集资金投向、确认最近三年关联交易、公司股东未来分红回报规划等事项作出相关决议,切实发挥了股东的作用。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业专业从事汽车悬架系统减震器的研发、生产与销售,主要是为中高档汽车售后市场提供适配的悬架系统减震器系列产品和相关服务,并已具备悬架支柱总成整体解决方案的制造和综合服务能力,以及整车配套能力。谢谢!

  问:2016年,公司的毛利率较2015年有较大增长,请问主要原因是什么?

  正裕工业陈灵辉:2016年1-6月,正裕工业产品综合毛利率相比2015年增加了5.14个百分点,主要是因为公司产品海外销售主要以美元、欧元计价。2016年上半年,人民币兑外币(美元、欧元)汇率相比2015年发生较大幅度下跌,当期产品海外销售折算成人民币后的单价相比2015年大幅提高。此外,2016年1-6月公司销售产品结构发生变化,毛利率较高的悬架支柱总成系列产品销售占比相比2015年提高4.46个百分点,也使得毛利率水平进一步提升。谢谢!

  问: 招股书中的数据是,2015年正裕股份对石伟汽配的采购金额为2138.28万元,占整体采购比重为6.42%,这意味着石伟汽配对正裕股份的销售金额应该与之相当才对,但从全国企业信用信息公示系统显示的信息来看,石伟汽配2015年营业总收入仅为1758.27万元,低于正裕股份披露的销售金额。即便石伟汽配2015年仅供应正裕股份一家公司,其对正裕股份的销售额也不会超过1758.27万元,这与正裕股份对其2138.28万元的采购金额仍相差380.01万元。

  问:请发行人代表进一步说明境外客户的开发方式、交易背景,有关大额合同订单的签订、执行情况。请保荐代表人结合报告期内发行人境外销售的物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关数据、中国出口信用保险公司数据以及最终销售或使用等情况,进一步说明对发行人境外业务收入的核查程序、依据和结论。

  正裕工业郑念辉:保荐机构已经对我们的境外收入进行了详细核查,确认我们的境外收入是真实的。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业成立以来,严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定规范运作,建立健全了公司法人治理结构,在业务、资产、人员、机构和财务等方面均与公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开,具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。谢谢!

  问:进一步说明境外客户的开发方式、交易背景,有关大额合同订单的签订、执行情况。

  正裕工业郑念辉:团结、自信、专业、务实和有实现长远目标的远大抱负。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业的存货周转率处于同行业上市公司的中上水平,存货周转能力优于金固股份、世纪华通、隆基机械,主要是因为公司产品定位于售后市场,具有“多品种、小批量、多批次”的特点,型号众多,客户需求多样化,因此无法也无需为订单准备较多的产品及原材料库存。而上述同行业上市公司均存在为整车厂商提供配套的业务,由于整车厂商一般采取零库存的管理策略,这就要求相应的供应商需要准备必要的安全库存以及时满足其采购需求,所以周转率相对较慢。谢谢!

  正裕工业方年锁:本次募集资金到位后,正裕工业资产总额有较大增加,资产流动性迅速提高,正裕工业资产负债率有望将进一步降低。在公司负债结构中,流动负债是主要部分,资产总额的增加和流动性的增强将提高公司流动比率、速动比率,增强公司流动负债的偿债能力。同时,财务状况的改善和资产负债率的降低将提高公司利用财务杠杆进行经营的能力,增强公司可持续发展能力。谢谢!

  问:请保荐代表人进一步说明,对苏州市闽福钢业有限公司(以下简称闽福钢业)基本情况,发行人与闽福钢业之间业务往来情况,相关信息披露准确性和充分性的核查过程和核查结论。

  广发证券崔海峰:您好!据我们了解,目前发行人与苏州市闽福钢业有限公司之间不存在业务往来。谢谢!

  正裕工业方年锁:本次发行募集资金到位后,公司净资产规模及每股净资产将有较大幅度的增加净资产的增加将使公司股票的内在价值有较大程度的提高,增加公司的规模和实力,对公司可持续发展具有积极影响。谢谢!

  正裕工业郑念辉:继续坚持专业化、精益化的发展思路,完善与国内外相关机构的技术合作,建立健全“正裕汽车减震器研发中心”,加强产品开发性试验、系统性能测试评价及标定匹配能力建设;通过采取自主开发、合作研发、技术引进等方式进一步提高自主创新能力;通过聘请、合作等多种形式引进人才;加强对国际汽车行业先进技术的消化吸收。谢谢!

  正裕工业郑念辉:汽车售后市场减震器品种繁杂,市场订单具有多品种、少批量、多批次的特点,对生产企业的产品开发、制造能力提出了很高的要求。正裕工业具备突出的市场化同步研发、柔性化精益生产、规模化集约供应能力、稳定的产品质量、优质的客户资源、全面的成本控制等优势。谢谢!

  广发证券崔海峰:您好!发行人的招股说明书等文件,ag旗舰厅下载已经按照规则,充分、准确、完整地披露了重大事项及相关风险。谢谢!

  问:根据招股说明书披露,发行人前任董秘陈志娥女士于2013年4月辞去所任公司一切职务,并将持有的80万股转让给郑连平。前任董秘陈女士离职的原因;发行人与陈志娥女士之间是否存在关于离职或股权转让的现实和潜在的劳务或权属纠纷。

  正裕工业郑念辉:陈志娥女士是因个人原因辞职,公司与其之间不存在纠纷。谢谢!

  广发证券洪如明:投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作,目前上交所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为,通过与投资者建立良好的沟通渠道,可以使公司在资本市场上更加透明,更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通,及时披露信息。谢谢!

  问:2015年末,公司资产总额相比2014年末有所减少,请问主要原因是什么?

  正裕工业陈灵辉:主要是因为:(1)正裕工业2015年实现的营业收入少于2014年,因此期末应收账款规模相比2014年末减少1,866.75万元。(2)2015年正裕工业实现的营业收入规模同比下降,且继续完善供应商库存管理,期末为订单而准备的原材料等存货金额相比2014年末也减少1,202.88万元。(3)因应收出口退税款减少,期末公司其他应收款余额相比2014年末减少704.01万元。(4)2015年正裕工业固定资产继续计提折旧,导致期末净值相比2014年末减少1,405.25万元。谢谢!

  广发证券崔海峰:本次发行参考同行业企业平均市盈率,结合公司实际经营情况及近年内的盈利情况综合确定。谢谢!

  正裕工业方年锁:公司近三年不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。谢谢!

  广发证券洪如明:正裕工业及全体董事与本次发行有关的各中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间,不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

  广发证券洪如明:我们将严格按照《保荐管理办法》的要求履行持续督导工作,督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

  广发证券崔海峰:股票的市场价格是由投资者来决定的。正裕工业主营业务突出经营稳健,是个值得长期持有的公司。谢谢!

  正裕工业郑念辉:为满足企业未来发展的需要,公司从战略高度对人才队伍建设进行系统规划,实现人力资源的可持续发展。

  (1)公司将在未来2年内进一步完善人才培养体系,根据整体人力队伍建设规划,设定各梯队、各层次的人才培养对象,并且明确培养范围、培养方式和培养目标。完善企业培训中心并逐渐形成内培和外训相结合的培训结构,使公司内部员工在职在岗期间能得到持续的技能培训和专业素质教育。对于特殊岗位进行单列专业培训,整体快速提升员工的岗位技能和执业水平。

  (2)为实现预期的战略发展目标,公司在未来2年内计划引进具有国际化企业管理经验及理念的综合管理人才,包括但不限于人力资源管理、市场营销、企业管理、资本营运、财务管理、质量管理及技术管理人才。

  (3)在企业人力资源管理方面,通过未来2年时间渐进性导入并且完善招聘管理、培训管理、绩效管理和薪酬管理等人力资源模块化管理体系,从制度上持续激发各级人员的积极性、创造力和向心力,使人力资源管理制度化、长效化,为实现公司战略发展目标提供持续内在动能。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业其他应收款主要为货物出口退税款及备用金等,公司2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末净额分别为1,051.92万元、1,158.94万元、454.93万元与492.60万元,占总资产的比例分别为1.99%、1.96%、0.78%与0.82%,占比较低。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末预付款项分别为29.11万元、52.17万元、242.97万元与183.11万元,占总资产的比例分别为0.06%、0.09%、0.42%与0.30%,占比较小。谢谢!

  正裕工业郑念辉:上游行业对减震器行业的影响主要体现在供给总量和价格走势两方面。根据国家统计局数据,2015年我国钢材产量已达到112,349.6万吨,我国已成为世界钢产量大国,钢材供给完全能够保证行业的原材料需求。此外,钢材价格的波动亦会对行业企业的生产成本产生一定的影响。谢谢!

  正裕工业方年锁:股东是企业的灵魂,客户是企业发展的生命,员工是企业发展的源泉,三者的利益从根本上而言是一致的,也是正裕工业不断超越与发展的目标所在。谢谢!

  广发证券洪如明:您可以打我们在招股意向书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股意向书及其他相关文件不了解不清楚的问题一块探讨。谢谢!

  正裕工业郑念辉:(1)国家产业政策的长期支持。汽车及其零部件产业作为技术含量高、附加值大的国民经济支柱产业,属于国家产业政策长期支持发展的行业。

  (2)稳定增长的汽车售后市场需求。从全球汽车售后服务市场来看,汽车高保有量直接推动了汽车售后市场的发展壮大,“十一五”期初我国汽车售后市场规模仅为1,100亿元,到2009年已经达到1,590亿元,预计到2015年将达2,523亿元。我国汽车售后市场的快速发展亦将推动我国汽车减震器行业的发展。

  (3)汽车零部件采购全球化。经济全球化推动资源配置的全球化,基于欧美等国家高昂的人力资源成本、汽车工业已进入平稳发展阶段等因素考虑,全球知名的汽车及零部件生产商纷纷将工厂和研发中心转移到产品消费增长快、人力资源成本较低的新兴市场,并不同程度地降低了零部件的自产量转而通过全球采购的方式来降低生产成本。

  (4)汽车零部件行业技术水平的提升。目前我国的汽车减震器行业龙头企业已逐步掌握了行业前沿技术,并具备了向国际厂商、知名汽车零部件采购商大规模供货的能力。

  正裕工业方年锁:在信息披露方面,正裕工业的董秘将代表公司认真办理信息披露事务、健全信息披露的制度、接待来访、回答社会公众的咨询、负责投资者关系管理与媒体关系管理、向符合资格的投资者及时提供公司公开披露过的资料,保证公司信息披露的真实、准确、完整、公平、及时。谢谢!

  问:请问公司上市后,保荐人还要继续对其所保荐的上市公司所作的工作要承担责任?

  广发证券洪如明:正裕工业上市三年内,保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措,也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度,严格按照证券发行保荐制度的有关要求,勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业销售区域遍布欧洲、北美洲、南美洲、亚洲、大洋洲和非洲六大洲,以欧美地区为核心销售区域,通过多年努力,公司已成为欧美售后市场具有较高知名度的ODM生产商,在品牌、产品技术、品质、制造规模等方面已具有较高的影响力和市场地位。谢谢!

  正裕工业方年锁:小股东有广泛的社会基础和代表性,对正裕工业的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议,会在公司规范运作起到非常好的作用,我们将严格按照上市公司的规范要求,实行规范严格的决策程序,以保护中小股东的切身利益。谢谢!

  正裕工业郑念辉:国际方面为加百利、天纳克、AC德科、威伯科、德尔福、天合、美国奥特帕斯、德国奥普迪马、德国梅尔、巴西STOCKAIG、墨西哥GOVI,国内也已进入长丰猎豹、众泰汽车等整车厂商的供应体系。谢谢。

  广发证券崔海峰:正裕工业是一家优质、业绩良好的上市公司,会给投资者带来良好的回报。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业是国内规模领先的售后市场减震器龙头企业之一,现有汽车减震器产品储备涵盖9个系列超过10,000种型号,可适配全球大多数车型,是国内少数能够满足客户“一站式”采购需求的汽车减震器生产厂商之一;在海外汽车售后市场,其品牌、产品技术、品质、制造规模等方面在也已具有较高的影响力和市场地位。2011年,公司被中国汽车工业协会评定为“中国汽车零部件减震器行业龙头企业”。谢谢!

  广发证券洪如明:由相关部门根据《高新技术企业认定管理办法》等相关规定对企业是否符合高新企业资质进行认定。

  正裕工业方年锁:正裕工业制定了《监事会议事规则》,公司监事严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使自己的权利和履行自己的义务。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业设董事会,对股东大会负责。董事会由7名董事组成,其中包括独立董事3人,董事会设董事长1人。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业是国家高新技术企业、“国家汽车零部件出口基地企业”、“国家火炬计划项目实施单位”,拥有“省级企业技术中心”、“省级高新技术企业研究开发中心”,开发了两项国家火炬计划新产品,三项省级高新技术产品。谢谢!

  问:汽配公司由郑氏家族出资设立,但却登记为集体所有制企业的原因,汽配公司设立时的具体出资情况,注册资本是否足额缴纳,出资资产是否全部投入发行人,是否涉及到郑氏三兄弟以外其他主体的权益,发行人资产是否存在权属纠纷?

  正裕工业郑念辉:汽配公司是根据当时当地的工商登记惯例进行的登记,注册资本已足额缴纳,出资资产已全部投入,不涉及到郑氏三兄弟以外其他主体的权益,发行人资产不存在权属纠纷。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划,对公司股利分配政策作出适当且必要的修改,确定该时段的股东回报计划,并由公司董事会结合具体经营数据,充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求,制订具体的年度或中期分红方案。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业制定了完善、有效的货币资金管理制度并严格执行。近年来,公司结合历史经验及业务规模对货币资金存量进行控制,以满足财务适应性的要求,提高公司抗风险的能力,保持公司融资渠道的畅通。同时在保证资产流动性、满足日常生产经营所需资金的基础上,公司将因盈利而增加的货币资金用于扩大生产规模、偿还借款、回报股东,提高了资金的使用效率。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业资产质量良好,周转效率较高,偿债压力小,整体财务状况良好;通过不断研发新产品,公司综合配套能力逐步增强。近年来,营业收入与净利润整体增长较快,受到经济疲软的影响较小,盈利能力较强,现金流充沛。总体上,近几年正裕工业的发展,主要得益于公司在产品开发、制造上的核心竞争力,以及由此带来的公司整体综合实力的提升。

  未来,正裕工业仍将坚持现有主业,继续保持并努力提高在行业中的地位,在坚持自主创新研发的基础上,逐步提升产品层次,扩大营销网络。因此,正裕工业将能继续保持资产质量良好,资产结构配置合理,投资回报率稳定提高,现金流充沛的特点。谢谢!

  正裕工业郑念辉:投资者关系是指公司通过信息披露与交流,加强与投资者及潜在投资者之间的沟通,增进投资者对公司的了解和认同,提升公司治理水平,以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。正裕工业高度重视投资者关系管理,愿意与广大投资者保持沟通。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:截至2016年6月30日,正裕工业无长期银行借款。谢谢!

  问:正裕股份披露的2013年和2014年的对石伟汽配的采购金额,与全国企业信用信息公示系统中披露的石伟汽配的营业总收入均存在很大出入。正裕股份披露的2013年和2014年对石伟汽配的采购数据分别为2322.58万元和3007.75万元,而公示系统中显示的石伟汽配在这两年的营业总收入却分别为1653.48万元和2344.09万元,两者之间的差额分别高达669.09万元和663.66万元。那么,在2013至2015年中,正裕股份合计超出石伟汽配销售金额1712.76万元的采购是如何实现的呢?

  广发证券洪如明:上述数据差异系因合并统计的口径差异而导致的。根据保荐机构的核查,发行人对石伟汽配的采购数据真实、准确。谢谢。

  正裕工业方年锁:正裕工业的独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。董事会审议确定年度或中期利润分配方案,应提交公司股东大会表决通过后实施。股东大会对利润分配方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。谢谢!

  正裕工业郑念辉:截至2016年6月30日,正裕工业共有研发人员152人。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业财务费用主要由利息支出扣除利息收入后的净额、汇兑损益以及银行手续费等构成,2013-2015年以及2016上半年财务费用分别为807.82万元、30.77万元、-1,306.06万元与-499.27万元,占营业收入的比例分别为1.62%、0.05%、-2.28%与-1.59%。谢谢!

  正裕工业郑念辉:我们对不超过信披范围的内容都会详细解答,欢迎您致电。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业监事会对当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业监事会对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议。谢谢!

  问:本次发行前郑连松先生、郑念辉先生、郑连平先生三兄弟直接和间接持有本公司 95.72%的股权,是公司实际控制人。本次发行后,郑氏三兄弟将直接和间接持有本公司 71.79%的股权,仍处于绝对控股地位。上市对于三兄弟来讲是否全家造富?

  (2)股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供担保的议案时,该股东或受该实际控制人支配的股东不得参与该项表决,该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过;

  (3)审议批准公司与关联人发生的交易(公司获赠现金资产和提供担保除外)金额在3,000万元人民币以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易。

  (4)公司为关联人提供担保的,不论数额大小,均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:2014年财务费用占比大幅下降,主要是因为:(1)报告期内,正裕工业逐步偿还了短期借款,2014年末短期借款余额仅为10.00万元,利息支出大幅减少。(2)2014年人民币全年整体贬值幅度较小,公司外币应收账款因持有/结算而产生的汇兑损益整体规模也因此较低。2015年、2016年1-6月因汇兑收益金额较大,公司当期财务费用大幅下降。谢谢!

  正裕工业郑念辉:为进一步扩大市场占有率,公司执行的市场营销策略为以“国际市场纵深发展”为重点,适时推进“国内市场横向拓展和和中高端车型整车配套业务”,具体计划:

  (1)“国际市场纵深发展”:巩固现有客户群体,保持并持续加强在全球各区域的市场占有性,在此基础上重点加强服务三大类现有客户:①国际知名的汽配进口商/采购商;②国际汽车零部件集团及国际零部件品牌营运商;③国际减震器同业。深化全球不同区域的针对性客户服务系统,提高客户服务的反应能力、指向性和解决方案有效性。积极缩短企业营销与国际市场的互动时效,从而点面结合地进一步拓展国际市场。

  (2)“国内市场横向拓展”:加大产品开发力度,加强自有品牌产品的国内市场营销,加大市场推广及市场促销力度,以品牌、品种、品质的综合优势促进国内市场销售。

  (3)“适时推进中高端车型整车配套业务”:为进一步提升公司品牌,将适时推进中高端车型的整车配套业务,积极寻求机会参与到汽车工业整车厂商的整车设计及研发环节,提高对整车厂商需求的理解与满足能力。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业的管理费用主要由管理人员工资、研发费用、折旧摊销、差旅费、办公费、业务招待费等构成,各项费用主要随公司营业收入的增长而有所增加。其中,公司历年研发费用一直较高,主要是为了保持公司在产品开发、精益制造方面的核心竞争优势而形成的研发支出。谢谢!

  正裕工业方年锁:负责公司和相关当事人与证券交易所及其他证券监管机构之间的沟通和联络;负责处理公司信息披露事务,督促公司制定并执行信息披露管理制度和重大信息的内部报告制度,促使公司和相关当事人依法履行信息披露义务;协调公司与投资者之间的关系,接待投资者来访,回答投资者咨询,向投资者提供公司信息披露资料;按照法定程序筹备股东大会和董事会会议,准备和提交有关会议文件和资料;参加董事会会议,制作会议记录并签字;负责与公司信息披露有关的保密工作,制订保密措施,促使董事、监事和其他高级管理人员以及相关知情人员在信息披露前保守秘密;负责保管公司股东名册、董事和监事及高级管理人员名册、控股股东及董事、监事和高级管理人员持有本公司股票的资料,以及股东大会、董事会会议文件和会议记录等;《公司法》和证券交易所要求履行的其他职责。

  问:2014年销售费用占营业收入的比例相比2013年有所提高,请问主要原因是什么?

  正裕工业陈灵辉:主要是因为当年度公司外销收入规模相比2013年增长35.55%,出口代理及运费因此增加了405.44万元。谢谢!

  正裕工业郑念辉:汽车减震器的传统生产环节多、工艺复杂、生产效率低,已难以适应行业发展的需要,尤其是对于定位于售后市场的减震器企业。公司一方面通过引进国外生产设备以提升设备工艺水平,另一方面根据多年积累的生产经验,并结合国内生产工人的技术特点等,通过自主研制专用的焊接工具、组合刀具,采用可编程控制器控制专用检测工具等方式不断调整和改进生产工艺,使产品的构件清洗、套筒焊接、阀系及活塞杆加工等多道工序的衔接顺滑,提高了加工精度,降低了加工能耗水平,提高了产品的一致性和质量可靠性。谢谢!

  问:2015年销售费用占营业收入的比例相比2014年有所提高,请问主要原因是什么?

  正裕工业陈灵辉:主要是因为:为保证市场竞争力,2015年公司进一步提高了国外市场推广、广告及参展支出,并增加销售及售后人员,相应费用增长较快。谢谢!

  正裕工业郑念辉:根据产品生产的工艺特点,将质量监控和管理体系切入到产品整个生产流程中,并通过电脑终端进行监控,建立质量管理措施的流程图,严格执行产品质量标准,确保正裕工业整个生产流程和产品质量能够受控。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业短期借款余额分别为2,000.00万元、10.00万元、10.00万元与10.00万元,占负债总额的比例分别为8.50%、0.04%、0.04%与0.04%。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业不断完善研发管理体制,实行科研项目负责制,建立项目考核制度,制定了多项科技奖励制度,较好地激发了科技人员的创新热情,确保了科技项目的有效实施。目前正裕工业已形成了良好的科技氛围,实现了科技人才与产业的共同发展。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:您好,正裕工业整体财务状况和资产流动性相对稳定,不存在或有负债等情况,生产经营处于正常发展状态,现金流量情况较好,公司不存在较大的短期偿债风险。谢谢!

  正裕工业方年锁:正裕工业上市后将始终以股东利益最大化为基本原则,通过技术创新、市场创新、管理创新等措施提高公司的竞争实力,保持盈利稳定增长,向股东提供最大化的投资回报。谢谢!

  正裕工业郑念辉:自成立以来,一直坚持以汽车减震器产品制造为企业发展的方向。公司已将技术创新纳入到企业发展规划,通过积极引进和培养技术人才、加大新产品研发投入等方式以进一步提升产品技术含量和生产工艺水平,为进一步提升自主创新能力奠定基础。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业应收账款周转能力高于国内某些同行业公司,主要是因为上述同行业上市公司均存在直接或间接为国内整车厂商提供配套的业务,而国内整车厂商回款速度通常较国外售后市场客户较慢,且常以票据进行结算,因此应收账款周转能力比公司低。谢谢!

  正裕工业方年锁:近三年来,正裕工业遵守国家的有关法律与法规和公司章程的规定,合法经营,不存在重大违法违规的行为。请投资者朋友放心!谢谢!

  问:1承销费及保荐费 3,300 2审计验资费用 680 3律师费用 340 4用于本次发行的信息披露费用390 5股份登记、发行上市手续费及材料制作费50.57能否具体说明下,是否投资人的钱可以随便花?

  正裕工业陈灵辉:正裕工业利润主要来源于四大类减震器。其中,毛利占比最大的产品为托盘支架式减震器,2013-2015年和2016年上半年分别占主营业务毛利总额的60.84%、60.06%、54.62%与52.86%。谢谢!

  正裕工业郑念辉:2005年,公司技术中心被浙江省经贸委、浙江省国税局、浙江省地税局、浙江省财政局、浙江海关认定为“浙江省企业技术中心”;公司被浙江科技厅颁发“高新技术产品证书”。2006年,公司由国家科技部火炬高技术产业开发中心颁予《国家火炬计划项目证书》(阻尼力),一年后被颁予《重点高新技术企业证书》。2008年,由国家科技部火炬高技术产业开发中心颁予《国家火炬计划项目证书》(气囊可调式).2009年,公司被浙江省科技厅、浙江省财政厅、浙江省国税局、浙江省地税局认定为“高新科技企业”,2012年公司通过高新企业复审,2015年公司被重新认定为“高新技术企业”。公司单筒减震器技术等6项新产品新技术经浙江省经济贸易委员会鉴定属国内领先水平。经过长期的技术积累和工艺沉淀,公司在油气混合和油气分离等汽车减震器产品领域已形成多项专有技术,并已获得三项发明专利。谢谢!

  问:1承销费及保荐费 3,300 2审计验资费用 680 3律师费用 340 4用于本次发行的信息披露费用390 5股份登记、发行上市手续费及材料制作费50.57这些费用使用是否合法合规?是否滥用?

  广发证券崔海峰:您好!据我们了解,招股说明书所披露的中介机构费用及发行费用均合法合规,不存在滥用。谢谢!

  问:成立于2011年11月10日的石伟汽配只是一家私营销售公司,注册资金只有28.8万元。然而就是这样一家小公司,却在成立一年多以后成为了正裕股份最重要的供应商之一(2014年和2016年1-6月为第一大供应商,2013年和2015年为第二大供应商),每年都从正裕股份获得数千万元的采购订单。对于正裕股份而言,从如此规模的小公司手中每年都采购数千万元原材料,其产品质量又是如何保障的呢?

  正裕工业郑念辉:汽车零部件行业是汽车工业的基础,既位于汽车制造业的上游,为整车提供配套,同时又位于汽车制造业的下游,是汽车售后维修市场的重要组成部分,因此汽车零部件行业的发展与汽车工业息息相关。从规模来看,汽车零部件约占整个汽车产业链50%的价值,在欧美等成熟汽车市场,汽车整车行业与零部件行业的规模比例为1:1.7。谢谢!

  正裕工业郑念辉:汽车工业是我国实现工业化强国的标志性产业,其健康有序的发展有利于我国国民经济结构的优化和升级,因此我国中央与地方各级政府相继出台了一系列政策配套措施以促进我国汽车工业及其相关行业的良性发展。

  为推动行业发展,我国政府于2004年和2009年先后出台《汽车产业发展政策》和《汽车产业调整和振兴规划》,强调汽车关键零部件技术实现自主化、零部件企业的兼并重组及零部件产品出口等,并相继实施了一系列扶持汽车零部件产业发展的政策措施。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业投资活动产生的现金流量规模较小,主要是为扩大生产规模、提高生产效率,公司购买固定资产、无形资产等支付的款项。谢谢!

  正裕工业郑念辉:汽车零部件制造业是国家宏观指导及行业协会自律管理下的自由竞争行业,行业主管部门是国家发展和改革委员会,其承担行业宏观管理职能,主要负责制订产业政策和发展规划,指导技术改造以及审批和管理投资项目等。

  中国汽车工业协会减震器委员会是行业自律组织,主要负责产业和市场研究、提供信息和咨询服务、行业自律管理、产品质量监督及技术标准的起草和制定等。谢谢!

  正裕工业陈灵辉:正裕工业根据《企业会计准则》的规定,制定了较为稳健的资产减值准备计提政策并遵照执行。近年内,公司结合资产质量的实际情况,按照相关制度足额计提了资产减值准备,减值准备的提取能够真实、客观地反映公司资产质量的实际状况。三年一期中,公司应收账款和其他应收款合计计提的坏账准备余额分别为714.03万元、900.66万元、823.23万元与999.47万元,随着应收款项规模的变动而变动。谢谢!

  问:请问公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

  正裕工业方年锁:正裕工业未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢!

  正裕工业郑念辉:正裕工业控股三家公司:宁波鸿裕、嘉裕进出口、浙江嘉裕,皆为公司全资子公司。参股一家公司:永兴村镇银行,持有永兴村镇银行1.75%的股权。谢谢!

  正裕工业郑念辉:目前公司正在研发立项的生产技术包括军民两用重型车减震器技术和多功能空心倒流活塞杆技术。

  (1)军民两用重型车减震器技术。军民两用重型车减震器技术是研究和开发一种典型重型车车型的汽车减震技术。其主旨是在确保车辆安全可靠的基础上,以提高乘座舒适性为目标,研究军民两用型车辆的减震器结构和控制系统等特点,开发出安全、舒适、低成本的重型车减震器。

  (2)多功能空心导流活塞杆技术。公司目前研制的空心导流活塞杆由三部分组成,头尾两部分是使用锻压成型零件,中间部分使用空心管,再采用目前较为先进的摩擦焊工艺使三部分合成一体;由于中间空心,可以减少钢材的使用量,节省成本,减少能源消耗,降低减震器重量。由于头尾两部分是锻压成型,大量减少车削量,提高生产效率。空心活塞杆由于具有较高的韧性,对侧向撞击的承受能力较好;空心活塞杆内部空间可以安装电控元件,用以调节减震器的阻尼力,以适应不同路况对减震器阻尼力的需求,提高车辆的舒适性。谢谢!

  正裕工业郑念辉:路演是为关心本次发行的投资者与发行人之间提供一个充分沟通的平台,欢迎提问。谢谢!

  问:请问公司2014年主营业务收入较2013年有较大增长的主要原因是什么

  正裕工业陈灵辉:2014年正裕工业实现的主营业务收入为63,816.47万元,相比2013年增长28.63%,主要是因为随着欧美经济逐步复苏,国外主要客户,如加百利(GABRIEL)、墨西哥高维(GOVI)、AC德科(ACDELCO)等部分知名汽配客户均加大了对公司的采购规模。而通过2013年下半年的生产布局整合,2014年公司产量及产能利用率都较2013年度有所提高,这使得公司能较快地应对减震器产品需求的增加,实现的主营业务收入增长也较快。谢谢!

  正裕工业郑念辉:汽车减震器行业的经营模式可分为面向整车市场的整车配套模式和面向汽车售后市场的独立销售模式。谢谢!

  正裕工业郑念辉:(1)区域性。知名汽车减震器品牌主要分布于欧美、日韩等汽车工业发达国家/地区。我国的汽车减震器行业受汽车产业布局的影响而具有比较明显的区域性,逐步形成了长三角、珠三角、东北、华中、津京、西南等六大产业区。从消费的区域性看,欧美等地区的汽车驾驶者已逐步形成了定期更换减震器等易损件的消费习惯,因此售后市场的减震器需求较为旺盛。

  (2)周期性。汽车减震器行业作为汽车产业链中的一环,其行业周期性主要是受整个汽车工业的行业波动的影响,而汽车作为大型耐用品受宏观经济、国家政策以及居民购买力水平的影响较大,周期性较为明显。

  (3)季节性。由于下游的汽车维修、保养需求不具有明显的季节波动,因此减震器的汽车售后市场不具有明显的季节性特征。

  正裕工业郑念辉:(1)测绘阶段:公司配备红外线扫描仪和产品参数数据库,能够根据客户提供的样品尺寸或技术要求快速确定样品装车结构尺寸、内部阻尼特性和产品设计初步方案,为后续研发评审提供依据。

  (2)数据生成阶段:公司配备PLM平台支持的多系列产品结构及内部阀系结构数据库模块,结合制图软件快速生成2D及3D图形数据形成初步产品研发设计方案,并在系统内进行GD

  正裕工业郑念辉:产品主要通过ODM方式实现直接销售,亦有部分产品通过OBM方式销售。谢谢!

  问:刚才您的回复是,投资者关系是指公司通过信息披露与交流,加强与投资者及潜在投资者之间的沟通,增进投资者对公司的了解和认同,提升公司治理水平,以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。正裕工业高度重视投资者关系管理,愿意与广大投资者保持沟通。谢谢!根据招股书电话多次沟通,接电话一位先生一位三不知,你是否在挣眼说瞎话?

  正裕工业郑念辉:欢迎投资者就信披范围内的问题通过电话等方式与公司联系。谢谢!

  问:请问你们如何看待保荐人三年来对上市公司出现的作假等事件同样要承担责任?

  广发证券崔海峰:这是规范资本市场的重要举措,也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度,严格按照证券发行保荐制度的有关要求,勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

  正裕工业郑念辉:(1)技术与产品研发壁垒;(2)产品制造能力壁垒;(3)质量壁垒;(4)市场准入壁垒。谢谢!

  (1)自我探索阶段。这一时期我国汽车减震器的技术水平比较落后,减震器产品和生产技术只是局限于国内几种简单的车型,产品质量难以得到保证。

  (2)吸收引进消化阶段。随着国外著名汽车企业纷纷在华投资建厂,国外的汽车减震器企业也随之进入中国市场,给中国的减震器厂商带来了技术溢出效应。国内的汽车减震器企业或者与国外的减震器厂商采取合作,用市场来换取国外的先进技术;或者通过积极向外资企业学习,研究国外先进产品为自身产品技术水平的发展找寻方向。

  (3)自主研发阶段。经过前一阶段发展,我国减震器行业的整体技术水平有了明显提高,但高端产品的关键技术与技术趋势仍然把握在国外知名的减震器厂商手中。行业内的龙头企业开始将产品技术开发的重点由学习吸收国外先进技术转向研究符合发展趋势的产品技术,以形成自身的产品技术优势。目前汽车减震器行业内大部分企业尚处于由吸收引进消化阶段向自主研发阶段推进的过程中。

  正裕工业郑念辉:近几年,我国自主品牌减震器厂商积极开拓全球市场,以高性价比产品赢得海外订单,而后通过与海外减震器厂商的交流与合作,积极提升企业自身技术和管理实力,已经走上了快速发展的道路,并逐步形成多家能够生产中高端产品、具有较高技术水平和产品规模的优势企业。该等企业的产品与国际水平的差距正在缩小,在国内,部分企业的产品已进入整车配套市场,逐步提升了自主品牌在整车配套市场的份额。在海外,国产中高端减震器产品业已进入欧美、日韩等汽车工业发达地区的售后和改装车市场。谢谢!

  问:招股说明书披露,发行人存在部分员工未缴纳住房公积金。请保荐机构、发行人律师进一步核查并披露:(1)发行人的社保和住房公积金是否符合相关法律法规规定,报告期内年度缴费人数、比例和金额,是否存在欠缴情形;(2)是否存在劳务派遣用工,劳动用工是否符合法律法规规定。如存在欠缴或其他违法违规情形,请披露形成原因及欠缴金额,并就是否构成重大违法行为及本次发行的法律障碍出具明确意见。

  广发证券洪如明:招股说明书已经就发行人员工社保、公积金、劳务派遣的情况进行了详细披露。根据核查的情况,发行人上述方面不构成本次发行的法律障碍。谢谢。

  问:一个企业家是否应该有诚信,感恩之心!你的回答和企业招股书披露内容一样,饶来饶去,没有实质意义。

  正裕工业郑念辉:凯迩必(日本KYB),中国首控集团有限公司,成都九鼎科技(集团)有限公司等。谢谢!

  正裕工业郑念辉:进入21世纪以来,在汽车工业的推动下,我国汽车零部件产业高速发展。根据《中国汽车工业年鉴》的统计数据,我国汽摩配件工业总产值从2001年的859.1亿元增长至2014年的10,094.01亿元,年复合增长率为20.87%。2014年,我国汽摩工业与汽摩配件的工业总产值规模比例约为1:0.36,与成熟汽车市场1:1.7的比例相比,我国汽车零部件行业仍有广阔的发展空间。谢谢!

  正裕工业郑念辉:我国汽车零部件企业亦积极参与国际竞争,国际贸易额从2001年的42.5亿美元增长至2014年的约1,072.3亿美元,年复合增长率约28%。随着出口竞争力的提高,我国汽车零部件出口国已逐渐由第三世界国家市场转向欧美等发达国家市场,总体来看,中国部分零部件产品已经纳入跨国公司全球采购体系,在全球汽车产品市场逐步占据重要地位。2014年,我国汽车零部件出口金额为701.29亿美元,占汽车商品出口总额的76.65%,贸易顺差达到330.29亿美元,对我国汽车商品出口贡献度最大。谢谢!

  正裕工业郑念辉:我国已基本形成了较为完整的汽车零部件加工和销售体系,但整体来看,我国零部件行业生产企业众多、市场集中度低、竞争激烈。国际知名的汽车及零部件企业则基本已在中国建立了合资或独资企业,这进一步加剧了市场竞争,但同时也在推动我国汽车零部件行业的发展。谢谢!

  正裕工业郑念辉:汽车零部件市场可分为整车配套市场和售后市场。胶合板规格及价格整车配套市场是指汽车零部件厂商为整车厂商生产的新车提供零部件配套;售后市场是指汽车在使用过程中由于零部件损耗而形成的零部件维修、更换市场。谢谢!

  问:正裕股份2016年6月30日的应付职工薪酬约为1573.71万元,而当期员工人数为1268人,由此可以估算出,其人均应付职工薪酬为12410.93元,也就是说这金额应该与其人均薪酬相差不大。对于浙江省统计局公布的2016年相关数据:浙江省全社会就业人员年平均工资为48145元、月均工资为4012元,相比之下,正裕股份的人均薪酬非常具有吸引力。一般情况下,职工工资水平和学历有一定关联关系,学历越高,收入则相对较高,那该公司员工学历情况到底如何呢?

  广发证券崔海峰:您好!第一,公司员工学历情况已在招股说明书进行了披露。第二,根据应付薪酬推算人均薪酬,存在统计口径不对应的问题。比如,应付薪酬是时点数,而人均薪酬(如:年平均工资)是时期数;再比如,应付薪酬包含了工会经费、教育经费等内容,而计算人均薪酬时一般不包括上述内容。第三、上述问题,发行人已经在提交给监管机构的反馈意见回复中进行了详细说明。谢谢!

  正裕工业郑念辉:根据法国思迈汽车信息咨询公司(IHS Automotive)的预测,2018年全球汽车销售量将首次达到并突破1亿辆。作为世界上最大的单一汽车市场,中国将是拉动全球汽车产量的主导因素,北美和欧洲等较成熟的市场也会是关键性因素。整车配套市场的需求主要取决于汽车产量,与整车市场的发展密切相关。随着全球汽车市场进入成熟期,总体上。